今天分享的是【2024年建材新材料策略报告：“跟地走”与出海蓬勃】 报告出品方：Nint任拓
2023年地产竣工表现最强，保交楼有房推进支撑2023年房屋竣工，2024年新开工降有望收窄、竣工预期的分歧主要在节奏上，三大工程保障房、城中村改造和“平急两用”静待发力。消费建材2023年利润弹性更明显，2024年基数效应减缓，行业现金流稳中向好，不合理垫资模式“终结”。继续关注[伟星新材][东方雨虹][三棵树][北新建材] [亚创能][免主主][蒙娜莎][坚五金]，2020 年后上市标的关注[简牌家居][奥普家居][森鹰窗业] [王力安防]，港股关注[中国联塑]
中东、非洲、印度市场空间广阔: (1)[中材国际]: 境外新签订单高增，23Q1-03境外新签订单同比+19%，2022年非洲、中东、东南亚区城新签订单占海外新签订单比重分别为27%、24%、18%;(2)科达制造]:非洲正处于城镇化红利期，从需求角度，非洲是一个极具想象力、吸引的地方。非洲瓷砖行业投资准度较大，科达等中资企业先发优势明显。2022年公司非洲瓷砖收入32,76亿元，贡献归母净利5.17亿元。欧美出口:关注点包括汇率变动，10年期美债利率高点回落、美国地产景气度回暖，国际关系走向，欧美出口品种选择0较海外品牌成本端有竞争力
